Invesco, einer der weltweit führenden Asset Manager, hat einen neuen Private-Credit-Fonds aufgelegt. Ziel des neuen „Invesco European Upper Middle Market Income Fund“ ist die Generierung hoher regelmäßiger Erträge aus Anlagen in europäische Mittelstandskredite. Das diversifizierte Portfolio investiert in vorrangige besicherte Kredite an größere mittelständische Unternehmen. Der Fonds richtet sich an globale Investoren, die zunehmend nach innovativeren Anlageprodukten suchen, die attraktive Renditen mit einer größeren Resilienz gegenüber zyklischen Schwankungen verbinden. Der Fonds, so Invesco, sei „für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont gedacht und möglicherweise nicht für diejenigen geeignet, die sofortige Liquidität benötigen“.

Der Fonds wird vom European Private Credit Team von Invesco unter der Leitung von Michael Craig, Head of European Senior Loans, verwaltet. Die Strategie biete eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen sowie einen bedeutenden Renditeaufschlag gegenüber liquideren Anleihestrategien. Außerdem profitiere der Fonds von der enormen Skalierbarkeit der Private-Credit-Opportunitäten im besonders wachstumsstarken Upper Middle Market Segment in Europa.

Die den Vorgaben der EU-Verordnung über europäische langfristige Investmentfonds (ELTIF 2.0) entsprechende Strategie bietet Zugang zu illiquiden Privatmarktanlagen unter Einhaltung strenger Vorgaben zu Diversifikation, Liquidität und Anlegerschutz. Der Fonds bietet monatliche Anteilszeichnungen und quartalsweise Rücknahmen.

„Investoren stehen einer Kapitalbindung in langfristigen Strukturen traditionell skeptisch gegenüber“, sagt Michael Craig, Head of European Senior Loans bei Invesco. „Dieser Fonds begegnet dieser Sorge mit einer wettbewerbsfähigen Kostenstruktur für ein flexibles, semiliquides Produkt, das einer größeren Kundengruppe neue Investitionsmöglichkeiten eröffnet. Der Kreditmarkt hat sich weiterentwickelt und profitiert jetzt von flexibleren Anlagestrategien mit potenziell attraktiven Renditeaufschlägen bei einem zugleich kontinuierlichen Kapitaleinsatz in Evergreen-Strukturen. Mit seinem Potenzial für attraktive und stabile regelmäßige Erträge stellt dieser Fonds unserer Ansicht nach eine gute Ergänzung zu den bestehenden Aktien- und Anleiheportfolios von Investoren dar.“

Andreas Mittler, Leiter Private Markets Deutschland bei Invesco, ergänzt: „Europäische Private-Credit-Strategien sind im institutionellen Segment bereits seit Langem etabliert. Mit unserem neuen Produkt öffnen wir diesen Ansatz sowohl für institutionelle Investoren als auch für vermögende Privatkunden, für die Private Credit bislang häufig noch ein neues Konzept darstellt. Unser Ziel ist es, eine differenzierte und kosteneffiziente Lösung anzubieten, die eine bessere Diversifikation der Portfolios ermöglicht und den Zugang zu attraktiven Privatmarktanlagen erleichtert. Dabei steht für uns im Vordergrund, das Vermögen unserer Kunden über mehrere Marktzyklen hinweg zu erhalten und die gesamte Anlageerfahrung zu optimieren. Mit diesem Produkt bieten wir eine institutionelle Lösung, die bewusst auf die hohen Performancegebühren klassischer ELTIF-Strukturen verzichtet.“