Die Frankfurter ACATIS Investment GmbH und Universal-Investment legen gemeinsam den neuen Investmentfonds ACATIS Global Value Total Return UI auf. "Mit dem Fonds wollen wir durch Kombination unserer aktiven Titelselektion mit einem aktiven Overlay Management durch Universal-Investment für unsere Anleger einen kontinuierlichen Wertzuwachs erreichen ", so ACATIS-Chef Dr. Hendrik Leber.

Den grundsätzlichen Wertzuwachs, das Alpha, soll die seit Jahren bewährte Value-Methode von ACATIS leisten, wie sie auch im ACATIS Aktien Global Fonds UI erfolgreich umgesetzt wird. Dabei investiert ACATIS bewusst in unterbewertete Unternehmen, bei denen sich beispielsweise die Ertragskraft noch nicht im Börsenkurs widerspiegelt. Für den neuen Fonds wird die ACATIS-Expertise zur Einzeltitelauswahl zusätzlich mit einer aktiven Gesamtanlagensteuerung (Overlay Management) von Universal-Investment kombiniert.

In dieses eigens entwickelte Modell fließen zum einen Bottom-Up-Signale von ACATIS ein, hinzukommen Top-Down-Signale von Vescore. Die Schweizer Asset-Management-Boutique liefert fundamental-ökonomische Daten aus ihrem selbst entwickelten GLOCAP-Modell zur taktischen Allokation. Die aus allen Daten erstellten Prognosen zur künftigen Entwicklung der Aktienmärkte bilden die Basis für die Berechnung des erforderlichen Investitionsgrades. Dieser bewegt sich zwischen Null – bei pessimistischen – bis 110% – bei sehr optimistischen Aktienrenditeprognosen. Zudem sollen Fremdwährungsrisiken im Fonds bei einer Reduzierung des Aktieninvestitionsgrades ebenfalls entsprechend reduziert werden.

Die Gesamtanlagensteuerung mit der Umsetzung der Asset-Allocation-Signale übernimmt das Portfoliomanagement von Universal-Investment. „Wir schaffen damit erstmals eine Brücke zwischen dem bislang primär für institutionelle Anleger genutzten Risk-Management-Know-how und der Investmentexpertise unserer Fondspartner“ so Christian Rauner, Bereichsleiter Private Label Funds & Services bei Universal-Investment. Für institutionelle Investoren managt Universal-Investment rund zehn Mrd. Euro in Wertsicherungskonzepten, Overlay-Mandaten und passiven Spezialfonds.