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Desaster für Hedgefonds im Oktober

Nach Berechnungen der Wirtschaftsuniversität EDHEC verlieren Emerging Markets und Covertible Arbitrage Strategien im Schnitt 13%. Mit Short Selling Strategien (+11,7%) und CTA Global (+3,9%) beenden nur zwei von 13 Strategien das Monat positiv.

Auch andere Strategien wie Distressed Securities (-7,9%), Relative Value und Fixed Income Arbitrage (jeweils -7,0%)sowie Long/Short Equity (-6,5%) sind damit weit entfernt, jenen Total bzw. Absolute Return zu generieren, den Investoren in dieser Zeit dringend brauchen würden. Auch die entsprechend vermarkteten Fund-of-Funds lagen mit einem Minus von 5,8% deutlich unter der Null-Linie.

Auf Year-to-Date-Sicht wird die Lage ebenfalls nicht besser. Hier stehen in der aktuellen Rangliste derzeit Emerging Markets Strategien mit einem Minus von 30,6% ganz unten. Es folgen Convertible Arbitrage (-26,2%), Long/Short Equity (-18,2%) und Fund-of-Funds mit einem Minus von 17,0% seit Jahresbeginn.

Year-to-Date positiv sind nur die beiden „Gewinner“ des Oktobers, Short Selling mit einem Plus seit Jahresanfang von 28,0% und CTA Global (12,1%).

Für Emerging Markets Manager hilft nun nur noch der Blick in die Tabelle seit Beginn der Berechnungen im Januar 2001. Bei der durchschnittlichen jährlichen Performance seitdem liegen sie mit einem Plus von 10,4% p.a. noch immer in Führung. Auf den Plätzen folgen hier Distressed Securities (+9,8%) und CTA Global (+8,3%).