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Working Paper zum Globalen Kapitalstock

AM Reports

William Sharpe postulierte 1964 das Marktportfolio als Ausgangspunkt in der Portfoliokonstruktion. Gut 50 Jahre später liefert unser Autor Mag. Markus Schuller von Panthera Solutions - eine Asset Allocation Intelligence Anbieter im Fürstentum Monaco - nach 2-jähriger Forschungsarbeit mit der erstmaligen Vermessung des globalen Kapitalstocks nach wissenschaftlichen Kriterien eine validierte Näherung zum Marktportfolio. Das Working Paper ist ab seit wenigen Tagen erstmals öffentlich abrufbar.

 

Praxisrelevanz
Multi-Asset Strategien erfreuen sich zunehmend großer Beliebtheit. Alleine in Europa sind mehr als 14.000 Multi-Asset Fonds verzeichnet (UCITS und AIF, Quelle EFAMA). Deren Allokationsqualität lässt sich mit traditionellen Risikomaßen nur unzureichend einordnen.

Mit dem globalen Kapitalstock ist nun erstmals eine repräsentative Benchmark verfügbar. Anwendbar sowohl für Investoren in der Produktselektion, als auch für Multi-Asset Fondsmanager im Risk Management. Erste Anwendungen auf Basis des globalen Kapitalstocks sind seitens Panthera Solutions in Ausarbeitung. Dabei, so Schuller, entwickle man am Erkenntnisrand der Asset Allocation.

Wussten Sie zum Beispiel, dass alle börsengelisteten Unternehmen weltweit lediglich 13% des Kapitalstocks ausmachen? Im Working Paper und erfahren Sie mehr dazu.

<link http: ssrn.com abstract="2808438">Interessierte Leser finden hier den Download Link zum Working Paper angeführt.